呈井喷式增长的中国信用卡市场看起来很美，但庞大的发卡数据并非意味着实实在在的真金白银。国际知名咨询机构麦肯锡最新公布的一项调研称，中国信用卡市场实现整体盈利可能需要等到2013年。

国内卡市仍在跑马圈地

麦肯锡在调研报告中称，目前，中国的个人信用卡持卡人数量已接近3000万，超过40%的信用卡持卡人持有一张以上的信用卡。事实上，我国信用卡市场仍未脱离跑马圈地时代，从2003年国内信用卡起步至今，每年的发卡量均增长80%以上。央行统计显示，截至2007年底，含贷记卡和准贷记卡在内，全国累计发卡量已超过8750万张，发卡机构翻了两番；信用卡总授信额度超6300亿元。

然而，信用卡在中国渗透率偏低，在未来相当长的一段时间内，中国信用卡的竞争将继续侧重于卡量的增长。进入2008年，数家国内发卡银行公布了其在2007年的信用卡发卡量——工行、招行发卡量都突破了2000万张，建行也达到1260万张。不过，迄今国内仅有招行、广发等少数发卡银行对外宣称，信用卡业务实现了盈利。

麦肯锡的报告指出，中国消费者信用卡的总体渗透率在14%左右。在上海等一级城市的富裕阶层中有超过1/3的人目前都拥有信用卡，并开始熟悉信用卡的使用。相比之下，在中国台湾和香港地区各收入群体中分别有70%和81%的家庭持有信用卡。

麦肯锡的报告预测，中国信用卡行业的整体实现盈利将到2013年，当年的利润规模约达130亿元人民币。中国信用卡市场依然是中国个人金融服务市场中成长最快的产品线之一，虽然行业经济效益充满挑战，但受规模效益以及消费者支出增长的推动，正趋向好转，到中期即2013年中国信用卡市场将实现盈利。

传统盈利模式表现不佳

现实的情况怎样？在发卡量爆炸性增长的背后，银行此项业务的盈利状况却并不乐观。就目前情况而言，信用卡业务的回报无论从哪个指标来衡量似乎都不理想。一份专业机构的调研称，中国信用卡特约商户向发卡银行支付的手续费费率占交易额的0.7%—1.0%之间，而其他亚洲国家在1.5%—2%之间。信用卡持卡人一般不需要交年费，透支部分的利率最高为18%，这个数字在整个亚洲来讲也处于偏低水平。而且，几乎大多数信用卡用户每个月都能及时还清欠款，这样一来他们从不用支付利息，这跟欧美等国持卡人的情形完全相反。

据国内发卡行管理人士透露，国内的信用卡业务急需摆脱传统的刷卡佣金、年费以及透支利息的三大盈利模式，找寻更加符合国情的盈利新渠道。建行的一份报告称，国内信用卡业务利息收入绝对额和占比都不高，平均比例仅为30%左右，大大低于美国银行业70%的比例。至于商家的刷卡佣金，由于银行业同业竞争激烈，使特约商户的议价能力明显高于银行，回佣率面临不断下降的压力。

在国外，信用卡业务是银行盈利的重要来源之一。比如，信用卡业务作为花旗银行的拳头产品，该业务一年的收益就占了花旗纯利润的1/3。实际上，国内银行业急迫需要发展包括信用卡在内的零售业务，以平衡未来可能出现的风险。目前，存贷利差明显高于全球平均水平的状况，随着金融环境的转变，显然不能长久维持下去。国内银行寻求下一个盈利点正如信用卡业务一样迫切。